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详解股票交易市场常用术语——量比、委比与换手率及使用

来源:本站原创发表时间:2019-10-02

  量比是一个衡量相对成交量的指标,它是股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。量比的计算公式为:

  量比=现成交总手数 / 现累计开市时间(分) / 过去5日平均每分钟成交量

  量比的优点在于,在观察成交量方面,量比是一个卓有成效的分析工具,它将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间的成交量平均值进行比较,排除了因股本不同造成的不可比情况,因而是发现成交量异动的重要指标。在时间参数上,一般较多地使用10日平均量,有时也使用5日平均值。在大盘处于活跃的情况下,适宜用较短期的时间参数,而在大盘处于熊市或缩量调整阶段,则宜用稍长的时间参数。

  当然,量比也有自己的缺点,那就是参考的数值比较单一。投资者在使用量比指标时,如果把当日每分钟的量比数值放在同一坐标系内并连线,就可以形成更加直观、便于操作的量比曲线,从而在一定程度上克服量比数值单一的不足。

  通常情况下,由于“量”是“价”的先导,因此,我们可以根据量比曲线的变化,来分析个股买卖力量的对比,进而研判该股当日的运行趋势。比如,在反映主力行为的量比指标中,量比的数值越大,表明该股当日流入的资金越多,市场活跃度越高;反之,量比值越小,说明资金的流入就越少,市场活跃度越低。我们可以从量比曲线上看出主流资金的市场行为,如主力的突发性建仓,建完仓后的洗盘,洗盘结束后的拉升等。

  一般来说,量比为0.8~1.5倍,说明成交量处于正常水平;量比在1.5~2.5倍之间,则为温和放量,如果股价也处于温和缓升状态,则升势相对健康,可继续持股,若股价下跌,则可以认定跌势难以在短期内结束,从量的方面判断,应可以考虑停损退出;量比在2.5~5倍,则为明显放量,若股价相应地突破重要支撑或阻力位置,则突破有效的概率颇高,可以相应地采取行动;量比达5~10倍,则为剧烈放量,如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破,涨势的后续空间会比较大,如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量,投资者需引起警惕;量比达到10倍以上的股票,一般可以考虑反向操作,在涨势中出现这种情形,说明见顶的可能性压倒一切,即使不是彻底反转,至少涨势会休整相当长一段时间,在股票处于绵绵阴跌的后期,突然出现的巨大量比,说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能;量比达到20倍以上的情形,是极端放量的一种表现,这种情况的反转意义特别强烈,如果在连续的上涨之后,成交量极端放大,但股价出现“滞涨”现象,则是涨势行将终结的强烈信号,当某只股票在跌势中出现极端放量时,则是建仓的大好时机。

  另外,量比在0.5倍以下的缩量情形也需引起关注。其实,严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象,还暗隐藏着一定市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股,缩量能创出新高,说明庄家控盘程度相当高。缩量调整的股票,特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股,投资者适宜考虑买入。

  (1)量比指标线趋势向下时不建议买入,不管股价是创新高还是回落,短线操作需回避量比指标向下的。

  (2)在短线操作时,如果股价首次放量上涨,要求量比指标不可超过5,否则,值太大会对后期股价上涨无益;如果股价连续放量上涨,要求量比值不可大于3,否则有庄家出货的可能。

  (3)量比指标双线向上时应积极操作,股价上涨创新高,同时量比指标也同步上涨并创新高,这说明股价上涨受到了量能放大的支撑,应当积极买入或持股。

  (4)如果股价下跌、量比指标上升,投资者此时应尽快离场,因为这时股价的下跌很可能是受到放量下跌的影响,会对股价造成持续不利的影响。

  (5)一般情况下,股价涨停后,量比指标应快速向下拐头,如果股价涨停,量比指标的趋势仍然向上,可能有主力借涨停出货,散户投资者应当回避。

  (6)量比指标线趋势向上时,投资者不建议卖出,直到量比指标线转头向下时,投资者可以考虑卖出。

  (7)通常情况下,量比值标相对成交量的变化来说,会有明显的滞后性,所以,投资者在看量比值标时,不应忽视对成交量的关注。

  我们接下来看委比的概念。委比是金融或证券操作中衡量某一时段买卖盘相对强度的指标,委比的取值自-100%到+100%,+100%表示全部的委托均是买盘,涨停的股票的委比一般是100%,而跌停是-100%。可见,委比值从-100%到+100%的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。如果委比为0,意思是买入(托单)和卖出(压单)的数量相等,在比值为10的情况下,委买和委卖相等,可以表示为“委买∶委卖=5∶5”。

  通过“委比”指标,有助于投资者及时了解场内的即时买卖盘强弱情况,从而为投资者做出看盘决策提供参考。

  换手率也称“周转率”,香港无敌单双王,指在一定时间内,市场中的股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的一个指标。换手率的计算公式为:

  举例来说,某只股票在一个月内成交了2000万股,该股票的总股本为1亿股,则该股票在这个月的换手率为20%。关于换手率,投资者应该了解换手率背后所隐含的信息,具体如下:

  (1)换手率高,一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力;如果股票的换手率较低,则表明关注该只股票的人较少,属于冷门股。另外,投资者还要注意的是,换手率较高的股票,往往是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

  (2)底部放量的股票,其换手率高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨空间相对较大,越是底部换手充分,上行中的抛压就越轻。此外,强势股一般代表了市场的热点,投资者有必要对其加以重点关注。其中,强势股是指在股市中稳健上涨的股票,它可能是一波行情的龙头股,也可以是热点板块中的代表性股票。

  (3)将换手率与股价走势相结合,投资者可以对未来股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬;如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会随之下跌。

  我们在了解了上述量比、委比和换手率等一系列概念后,接下来了解股市中常见的崩盘、护盘与洗盘等概念。


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